Conseil
Conseil
Nous conseillons nos clients de manière globale, évaluons les opportunités et les risques, et élaborons des stratégies sur mesure et durables pour les investissements immobiliers directs et indirects.
Toujours avec une perspective à long terme, la continuité et la conscience du risque.
Analyse
Analyse
Depuis plus de 30 ans, nous analysons le marché immobilier suisse et ses produits d'investissement.
En plus des aspects quantitatifs, des éléments qualitatifs tels que les principes de gestion, le respect des coûts et la création de valeur à long terme jouent un rôle important.
Stratégie
Stratégie
Nous évaluons votre portefeuille immobilier, concevons et créons des stratégies globales et durables, et vous accompagnons dans leur mise en œuvre.
Nous facilitons les partenariats stratégiques et générons des synergies pour des potentiels de développement et de valorisation supplémentaires.
Mise en réseau
Mise en réseau
Grâce à notre expérience de longue date et au réseau qui en découle, des synergies et des liens se créent entre les propriétaires immobiliers, les investisseurs, les gestionnaires d'actifs et les prestataires de services immobiliers.
Avec cette approche, nous formons pour nos clients un lien entre les investissements immobiliers directs et mais également entre la Suisse romande et la Suisse alémanique.
Mandats
Mandats
Nous élaborons pour vous une stratégie immobilière adaptée sur mandat.
L'échange personnel continu garantit de pouvoir réagir à tout moment aux préférences ou aux situations de marché changeantes. Cela peut également se faire sous la forme d'une participation à des organes tels que des comités d'investissement, des conseils d'administration ou des conseils de fondation.
Durabilité
Durabilité
Notre modèle de durabilité spécialement développé nous permet d'évaluer tous les produits immobiliers suisses cotés et non cotés (actions, fonds, fondations de placement) et de fournir aux investisseurs institutionnels un rapport sur la durabilité.
Avec le Swiss Sustainable Real Estate Index (SSREI), un instrument approprié pour l’évaluation de la durabilité du parc immobilier suisse a déjà été lancé il y a quelques années. Ce standard est devenu une valeur de référence pour les investisseurs suisses.
La chronique immobilière septembre 2024
Il a fallu deux ans et demi pour que les fonds immobiliers (indice Swiit) retrouvent leur niveau de prix de l’été 2021. À cette époque, le SARON était à -0,70 % et le taux des obligations confédérales à 10 ans à -0,30 %...
La chronique immobilière septembre 2024
Il a fallu deux ans et demi pour que les fonds immobiliers (indice Swiit) retrouvent leur niveau de prix de l’été 2021. À cette époque, le SARON était à -0,70 % et le taux des obligations confédérales à 10 ans à -0,30 %. Avec des agios actuels de 35 %, de nombreux fonds immobiliers, principalement résidentiels, ont à nouveau atteint des niveaux élevés. En 2021, refinancer la dette hypothécaire était facile, mais aujourd'hui, cet exercice est devenu plus complexe. La fusion UBS-CS et la situation des banques cantonales n’aident pas. Les marges de financement, qui était de 0,5 % en 2021, sont désormais autour de 0,8 %. Du côté positif, les revenus locatifs ont augmenté après deux hausses du taux de référence et l’ajustement à l’inflation, bien qu’il soit possible que ce taux redescende au printemps 2025. Face à l’augmentation de la demande d’investissements immobiliers, certains gestionnaires lancent de nouvelles augmentations de capital. Mais vont-ils réellement investir ou seulement réduire leur dette ? Il est devenu difficile de trouver des immeubles AAA à prix attractifs, obligeant à se tourner vers des biens offrant une plus-value via une gestion active. En 2021, Olivier Metzenthine (JLL) a publié un article sur la transformation des bureaux à Genève, soulignant l’importance de la faisabilité opérationnelle et économique pour garantir le succès. AXA Asset Management tente de suivre cette voie et présentera sa stratégie lors du "Breakfast immobilier" organisé par MV Invest le 17 octobre à Genève. Une autre stratégie consiste à détenir des terrains constructibles, car le manque de logements devient critique en Suisse. INA Invest a montré en septembre comment cette approche fonctionne. En collaboration avec Implenia et le family office de la famille Buhofer, INA et Cham Group discutent d'une fusion. Ensemble, leur portefeuille atteindrait CHF 3 milliards. Avec une gestion active, ils n'auraient pas besoin d'une augmentation de capital pour achever leurs projets. Actuellement, INA et Cham se négocient avec un potentiel de plus-value significatif, à un prix 10 à 20 % en dessous de la VNI. Alors, pourquoi tant d'investisseurs institutionnels continuent-ils d'investir dans des fonds immobiliers sans potentiel, avec des primes supérieures à 35 % ? D’autant plus que cet exemple n’est pas unique. Cela reste un mystère.
La newsletter de la chronique immobilière - abonez-vous ici!
La chronique immobilière août 2024
Les vacances d'été sont terminées et le franc suisse fort incite la Banque nationale suisse (BNS) à maintenir sa politique actuelle : de nouvelles baisses de taux en septembre, et en décembre, sont à anticiper...
La chronique immobilière août 2024
Les vacances d'été sont terminées et le franc suisse fort incite la Banque nationale suisse (BNS) à maintenir sa politique actuelle : de nouvelles baisses de taux en septembre, et en décembre, sont à anticiper. Certains évoquent même un scénario de taux négatifs d'ici la fin de 2025. Les gestionnaires immobiliers qui n'ont pas pu réaliser d'augmentations de capital au cours des deux dernières années reviennent progressivement et tentent d'acquérir de nouveaux capitaux. Pour un fonds avec une prime de 30 à 50 %, il est facile de lever des fonds. Mais les capitaux peuvent-elles être allouées efficacement ? Le marché immobilier semble asséché – c'est ce que rapporte le secteur immobilier. Il est évident que tous les investisseurs n'ont pas la possibilité d'acquérir des biens immobiliers de qualité. Il est donc d'autant plus important de reconnaître la valeur ajoutée des biens et de maximiser leur potentiel tant en termes de performance que de durabilité, année après année. Il s'agit de créer de la valeur ajoutée par une action active, car après tout, l'investisseur paie des frais de gestion et non seulement des frais administratifs. Le thème de la durabilité est souvent mal compris. Les investisseurs ne doivent pas s'attendre à ce que la durabilité conduise immédiatement à une meilleure performance. Au lieu de cela, la durabilité devrait être considérée comme une condition préalable à la sécurisation de la performance ajustée au risque à long terme d'un portefeuille. Quel que soit le domaine de concentration, il est crucial que la transparence et la comparabilité soient garanties. Au cours des deux dernières années, les gestionnaires se sont davantage concentrés sur les questions de financement et les éventuels rachats, plutôt que sur la création proactive de valeur ajoutée. Ainsi, le marché a été dominé principalement par des investisseurs opportunistes tels que les family offices. Un peu plus d'activisme de la part des véhicules d'investissement serait donc souhaitable.
La newsletter de la chronique immobilière - abonez-vous ici!
La chronique immobilière juillet 2024
Avec l'évolution continue des taux d'intérêt et le climat général favorable des marchés boursiers mondiaux (jusqu’à ce jour), le marché immobilier reste positif en juin...
La chronique immobilière juillet 2024
Avec l'évolution continue des taux d'intérêt et le climat général favorable des marchés boursiers mondiaux (jusqu’à ce jour), le marché immobilier reste positif en juin. L'appréciation du franc suisse, dans un contexte de tensions politiques croissantes dans les pays industriels européens tels que la France, laisse espérer à de nombreux acteurs du marché une nouvelle baisse des taux d'intérêt de la Banque nationale suisse (BNS) en septembre prochain. La situation économique est très fragile, et les résultats des entreprises entraînent à court terme une volatilité accrue sur le marché. Au cours des six premiers mois de l'année, de nombreuses émissions de fonds ont été lancées avec des objectifs variés. Cette tendance devrait se poursuivre dans les mois à venir, même si les exigences des investisseurs ont augmenté et que les investissements sont plus ciblés. Un exemple en est l'importante augmentation de capital du fonds immobilier Swisslife, qui a été placée à 100 % selon les déclarations officielles. En raison du grand nombre de vendeurs au prix d’émission, il est très probable que l'assureur lui-même ait souscrit de nombreuses parts. Si tel est le cas, cela pourrait freiner le développement du produit à moyen terme. Compte tenu des prix déjà très élevés des fonds immobiliers résidentiels, qui dépassent les 40 % de
prime, divers analystes recherchent des alternatives. C'est pourquoi des portefeuilles comme celui de Plazza sont maintenant jugés plus intéressants en raison de leur potentiel et de leur évaluation équitable. Le marché reste en mouvement, y compris en Europe. Il a été annoncé que BNP Paribas envisage de racheter AXA IM. Les résultats semestriels des actions immobilières seront publiés en août, où une confirmation des rapports positifs précédents est attendue. À long terme, le marché immobilier continuera de bénéficier de la demande croissante d’investissements sûrs et stables. Le manque de logements dans les zones urbaines assure une demande constante pour l'immobilier. La volatilité des marchés mondiaux restera élevée. Les investisseurs devraient suivre de près ces évolutions afin de prendre des décisions adéquates.
La newsletter de la chronique immobilière - abonez-vous ici!
L'article dans le Point de mire
« Prise en compte de la durabilité dans les investissements immobiliers indirects »
L'article dans INSTITUTIONAL
Comment intégrer la durabilité dans une stratégie d'investissement immobilier passive ? L'intégration de la durabilité dans le processus d'investissement constitue un défi pour de nombreux investisseurs...
Comment intégrer la durabilité dans une stratégie d'investissement immobilier passive ? L'intégration de la durabilité dans le processus d'investissement constitue un défi pour de nombreux investisseurs, en particulier lorsqu'ils utilisent des produits passifs dont l'allocation est basée sur la capitalisation boursière. Le groupe de placement MV Swiiterra, qui investit de manière passive dans tous les fonds immobiliers suisses cotés, offre une solution à ce dilemme.
Notre équipe pour vos objectifs.
La compétence, la passion et la vision créent la base sur laquelle nous pouvons nous concentrer pleinement sur vos besoins.
Roland Vögele
CEO
+41 43 499 24 90
Sacha Deutsch
Senior Advisor
+41 43 499 24 91
Ulrich Kaluscha
Senior Advisor
+41 43 499 24 96
Raphael Schuler
Client Relations Manager
+41 43 499 24 92
Remo Burri
Investment Analyst
+41 43 499 24 94
Leonie Eberhardt
Event/Marketing Manager
+41 43 499 24 89
Debora Zgraggen
Event/Marketing Manager
+41 43 499 24 97
Elodie Gadola
Event/Marketing Manager
+41 43 499 24 93
Elvira Bieri
Chief Sustainability Officer
CEO SSREI AG
+41 43 499 24 99
