Conseil
Conseil
Nous conseillons nos clients de manière globale, évaluons les opportunités et les risques, et élaborons des stratégies sur mesure et durables pour les investissements immobiliers directs et indirects.
Toujours avec une perspective à long terme, la continuité et la conscience du risque.
Analyse
Analyse
Depuis plus de 30 ans, nous analysons le marché immobilier suisse et ses produits d'investissement.
En plus des aspects quantitatifs, des éléments qualitatifs tels que les principes de gestion, le respect des coûts et la création de valeur à long terme jouent un rôle important.
Stratégie
Stratégie
Nous évaluons votre portefeuille immobilier, concevons et créons des stratégies globales et durables, et vous accompagnons dans leur mise en œuvre.
Nous facilitons les partenariats stratégiques et générons des synergies pour des potentiels de développement et de valorisation supplémentaires.
Mise en réseau
Mise en réseau
Grâce à notre expérience de longue date et au réseau qui en découle, des synergies et des liens se créent entre les propriétaires immobiliers, les investisseurs, les gestionnaires d'actifs et les prestataires de services immobiliers.
Avec cette approche, nous formons pour nos clients un lien entre les investissements immobiliers directs et mais également entre la Suisse romande et la Suisse alémanique.
Mandats
Mandats
Nous élaborons pour vous une stratégie immobilière adaptée sur mandat.
L'échange personnel continu garantit de pouvoir réagir à tout moment aux préférences ou aux situations de marché changeantes. Cela peut également se faire sous la forme d'une participation à des organes tels que des comités d'investissement, des conseils d'administration ou des conseils de fondation.
Durabilité
Durabilité
Notre modèle de durabilité spécialement développé nous permet d'évaluer tous les produits immobiliers suisses cotés et non cotés (actions, fonds, fondations de placement) et de fournir aux investisseurs institutionnels un rapport sur la durabilité.
Avec le Swiss Sustainable Real Estate Index (SSREI), un instrument approprié pour l’évaluation de la durabilité du parc immobilier suisse a déjà été lancé il y a quelques années. Ce standard est devenu une valeur de référence pour les investisseurs suisses.
La chronique immobilière avril 2025
Le mois écoulé a également été marqué, dans le secteur immobilier, par les turbulences provoquées par les tensions douanières américaines. Les actions immobilières suisses ont subi un recul net, bien que de courte durée, dans le Real Index, tandis que les fonds immobiliers ont été affectés plus durablement...
La chronique immobilière avril 2025
Le mois écoulé a également été marqué, dans le secteur immobilier, par les turbulences provoquées par les tensions douanières américaines. Les actions immobilières suisses ont subi un recul net, bien que de courte durée, dans le Real Index, tandis que les fonds immobiliers ont été affectés plus durablement. L’incertitude générale reste palpable. D’un côté, la baisse des taux d’intérêt continue de soutenir le secteur, et les dividendes distribués à large échelle sont en grande partie réinvestis. De l’autre, les risques conjoncturels pèsent sur les perspectives, notamment dans l’immobilier commercial. Le franc suisse, en tant que valeur refuge, compense toutefois efficacement ces inquiétudes. Les investisseurs internationaux continuent de privilégier des valeurs stables telles que Swiss Prime Site ou PSP Swiss Property. Mais les excès ne sont pas sans risque : avec un rendement de dividende de 2,8 % et un agio allant jusqu’à 35 %, un retournement rapide reste possible. Dans le segment des fonds, certaines mesures d’augmentation de capital ont accentué la pression, notamment une augmentation de capital de 350 millions de francs pour SIMA, ainsi que d’autres levées de fonds annoncées dans des proportions similaires. La demande en logements résidentiels reste élevée, soutenue par des taux d’intérêt historiquement bas. En période d’incertitude, de nombreux gestionnaires de fortune tendent à renforcer plutôt qu’à réduire leur allocation dans les placements immobiliers indirects. Les résultats des fonds et sociétés restent solides et contribuent à la stabilité du marché. L’année boursière devrait néanmoins rester volatile et nerveuse. Dans un tel environnement, des opportunités intéressantes et des possibilités d’arbitrage continuent d’émerger. La consolidation du secteur financier se poursuit : les deux compagnies d’assurance Helvetia et Baloise ont annoncé leur fusion, tandis que CHAM et INA se sont réunies avec succès pour former Cham Swiss Properties. En revanche, le plus grand acteur immobilier du pays, UBS, a fait volte-face et a décidé de ne pas fusionner UBS Direct Residential – une décision au goût amer. Avec un agio de 55 %, la prudence reste de mise sur ce titre, même si tous les indicateurs globaux semblent au vert pour les semaines à venir.
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La chronique immobilière mars 2025
Les fonds immobiliers suisses clôturent un trimestre marqué par une forte volatilité. La performance du SWIIT de +1,9 % semble encourageante à première vue, mais reste fragile compte tenu du contexte complexe...
La chronique immobilière mars 2025
Les fonds immobiliers suisses clôturent un trimestre marqué par une forte volatilité. La performance du SWIIT de +1,9 % semble encourageante à première vue, mais reste fragile compte tenu du contexte complexe. Les baisses de taux déjà effectuées par la BNS – et d'autres éventuellement à venir – ainsi qu’un niveau élevé de liquidités sur le marché plaident certes pour une reprise de la performance au cours de l’année. Toutefois, certains fonds immobiliers cotés peinent actuellement à convaincre durablement les investisseurs : la fourchette de performance varie en effet entre -8 % et +8 %. Sous l’effet des plans de relance économique et du renforcement des dépenses en matière de défense, les taux d’intérêt à long terme ont récemment augmenté de manière notable en Europe. L’écart de rendement par rapport aux fonds immobiliers est désormais inférieur à 200 points de base. Il reste à voir s’il s’agit d’une réaction temporaire ou du début d’une tendance structurelle. Ce qui est certain : la forte demande a entraîné une hausse des prix des fonds qui ne reflète plus les perspectives de croissance réelle à long terme. Cette prise de conscience semble désormais gagner le marché. La tendance haussière du SWIIT, l’indice de référence des fonds immobiliers suisses cotés, observée depuis l’automne dernier, a récemment marqué le pas, voir perdu de son élan. Après les années exigeantes de 2022 et 2023, de nombreux investisseurs réévaluent leur stratégie. Un segment souvent sous-estimé, mais riche en substance, est celui des actions immobilières avec une part résidentielle supérieure à 50 %. Bien que leur faible Free Float soit souvent critiqué, ces sociétés offrent stabilité et orientation stratégique vers une croissance durable. Les données des dernières années montrent clairement que la gestion active a permis de créer de la valeur de manière continue – tandis que l’inaction de certains managers a conduit à des pertes de capital.
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La chronique immobilière février 2025
Traditionnellement, le mois de février est une période d’attente avant la publication des premiers résultats annuels des actions immobilières. Toutefois, l’actualité politique et économique occupe actuellement le devant de la scène...
La chronique immobilière février 2025
Traditionnellement, le mois de février est une période d’attente avant la publication des premiers résultats annuels des actions immobilières. Toutefois, l’actualité politique et économique occupe actuellement le devant de la scène. Aux États-Unis, l’économie reste stable, mais le souhait du président Trump de réduire les taux directeurs tout en maintenant l’inflation sous contrôle s’avère complexe. L’une des stratégies envisageables pour y parvenir serait une baisse du prix du pétrole, qui pourrait contribuer à alléger la pression inflationniste. Parallèlement, il cherche à accélérer la résolution du conflit ukrainien et à sécuriser l’accès aux matières premières – un objectif stratégique poursuivi depuis toujours par les grandes puissances afin de renforcer leur influence mondiale. Pendant ce temps, l’Europe traverse une période d’instabilité. La confirmation d’un virage politique vers la droite en Allemagne, confirmée par les récentes élections, n’a pas été une surprise. Les enjeux politiques ont un impact direct sur l’inflation, la migration et la gestion des ressources – autant de facteurs déterminants pour le secteur immobilier et les investisseurs. En Suisse, les investisseurs anticipent un retour possible des taux négatifs. Contrairement à la situation d’il y a dix ans, où cette hypothèse semblait improbable, la Banque nationale suisse communique désormais ouvertement sur diverses éventualités. En conséquence, sur le marché immobilier, le rendement brut d’achat dans les centres-villes retrouve les niveaux de 2020/2021, lorsque la crise du Covid poussait les investisseurs à acquérir des immeubles résidentiels à des prix élevés. Concernant les actions immobilières, la surprise est venue de Swiss Prime Site, qui a annoncé une augmentation de capital à très court terme, une heure avant la clôture de la bourse – une pratique inhabituelle. Les premiers résultats annuels révèlent que les réévaluations des portefeuilles sont légèrement supérieures aux attentes. Les conditions de fusion entre Ina Invest SA et Cham Groupe SA ont été publiées sans surprise, et la nouvelle entité, Cham Swiss Properties SA, s’annonce prometteuse – la structure de gestion interne de Cham Group AG a été adoptée comme modèle de référence.
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L'article dans le Point de mire
« Prise en compte de la durabilité dans les investissements immobiliers indirects »
L'article dans INSTITUTIONAL
Comment intégrer la durabilité dans une stratégie d'investissement immobilier passive ? L'intégration de la durabilité dans le processus d'investissement constitue un défi pour de nombreux investisseurs...
Comment intégrer la durabilité dans une stratégie d'investissement immobilier passive ? L'intégration de la durabilité dans le processus d'investissement constitue un défi pour de nombreux investisseurs, en particulier lorsqu'ils utilisent des produits passifs dont l'allocation est basée sur la capitalisation boursière. Le groupe de placement MV Swiiterra, qui investit de manière passive dans tous les fonds immobiliers suisses cotés, offre une solution à ce dilemme.
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